ФРС сокращает ставки до нуля и запускает масштабную программу QE на 700 миллиардов долларов

Федеральная резервная система снизила процентные ставки практически до нуля в воскресенье и запустила масштабную программу количественного смягчения в размере 700 млрд. долл. США, чтобы защитить экономику от последствий вируса.

Новая ставка по федеральным фондам, используемая в качестве ориентира как для краткосрочного кредитования финансовых учреждений, так и в качестве привязки ко многим потребительским ставкам, теперь составляет 0–0,25% по сравнению с предыдущим целевым диапазоном от 1% до 1,25%.

ФРС также сократила ставку экстренного кредитования в дисконтном окне для банков на 125 базисных пунктов до 0,25% и величила срок кредитов до 90 дней.

Несмотря на агрессивное снижение ставки и программу QE, фьючерсы на американские индексы находятся в красной зоне:
S&P 500 -4,77%, Dow Jones -4,53%, Nasdaq -4,54%.
Дисконтное окно «играет важную роль в поддержании ликвидности и стабильности банковской системы и эффективной реализации денежно-кредитной политики и поддерживает плавный поток кредитов для домашних хозяйств и предприятий», говорится в отдельном сообщении ФРС. 

Дисконтное окно является частью функции ФРС как «кредитора последней инстанции» для банковской отрасли. Учреждения могут использовать окно для нужд ликвидности, хотя некоторые неохотно делают это, поскольку это может указывать на то, что они испытывают финансовые проблемы. 

ФРС также снизила резервные требования для банков до нуля. Кроме того, в глобальном скоординированном движении центральных банков ФРС заявила, что Банк Канады, Банк Англии, Банк Японии, Европейский центральный банк, Федеральный резерв и Швейцарский национальный банк приняли меры по повышению ликвидности доллара во всем мире посредством существующих соглашений об обмене долларов.

Банки понизили ставку по этим кредитам под своп-линии и продлили срок для таких кредитов. Действия ФРС, по-видимому, были крупнейшим однодневным набором шагов, которые когда-либо предпринимались, отражая во многом его усилия во время финансового кризиса, развернутого в течение нескольких месяцев. Воскресный ход включает в себя несколько программ, снижение ставок и QE, но все в один день.

На пресс-конференции в воскресенье вечером после решения Пауэлл сказал, что ФРС будет терпеливым, прежде чем снова поднимать ставки.

«Мы будем поддерживать ставки на этом уровне, пока не будем уверены, что экономика выдержала последние события и находится на пути к достижению наших максимальных целей в области занятости и стабильности цен», - сказал Пауэлл.

Количественное смягчение будет осуществляться в форме казначейских облигаций на 500 млрд долларов и ипотечных ценных бумаг, финансируемых агентствами, на 200 млрд долларов. ФРС заявила, что покупки начнутся в понедельник.